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  • 妖刀客 pm 2:43 on 2015 年 12 月 07 日 链接地址 | 回复  

    关于中铁二局重大资产重组的分析 

    中铁二局:资产全部置出,置入工业制造业务,差额部分发行股份购买资产,并且定向增发配套融资。

    重大资产重组(变相借壳):中国中铁拟将持有的预估值为115.46亿元的中铁山桥、中铁宝桥、中铁科工及中铁装备四家公司100%股权,置换中铁二局合计预估值为72.40亿元的全部资产和负债;差额部分由中铁二局向中国中铁非公开发行股份购买,拟发行价格为11.68元/股,发行数量为36869.88万股股票。

    配套融资:中铁二局拟向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,募集资金规模不超过60亿元,且不超过拟购买资产交易价格的100%,拟用于满足募集资金投资项目需求、补充流动资金及支付本次重组相关税费等。其中,41.10亿元拟用于相关生产投资项目,剩余募集资金拟用于补充上市公司流动资金及支付本次重组相关税费。

    中国中铁旗下工业制造子公司有中铁山桥集团有限公司、中铁宝桥集团有限公司、中铁科工集团有限公司和中铁工程装备集团有限公司。2015年半年报显示,四家公司上半年净利润分别为9019万元、13140万元、1680万元和11921万元,共计3.576亿元。上半年中铁二局实现净利润1.15亿元。

    中铁二局现价11.96元,总市值174.52亿元,流通市值174.52亿元。动态市盈率122.5,市净率2.56。定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的公司股票交易均价分别为12.98元/股、14.77元/股、20.72元/股。以定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%作为发行价格,即11.68元/股。

    现存总股本:约145900万股。

    重大资产重组增加股票:36869.88万股,差额资产43亿元。36个月后流通。

    配套融资:预计增加股票51369.86万股,差额60亿元。12个月后流通。

    完成后总资产:115.46+60=175.46亿元

    完成后总股本:23.414亿股。

    估值方法一:千亿俱乐部估值:中铁二局若迈入千亿俱乐部价格为月42.77元,相应的流通市值占62.4%,也就是624亿元。千亿市值对应13个涨停板。(中国中铁总市值2617.96亿元)

    估值方法二:市盈率估值,预计四家装备公司盈利8亿元,以100倍市盈率估值(晋西车轴等),对应总市值800亿元,对应股价34.17。以目前市盈率估值,对应总市值千亿元,对应股价42.77。

    估值方法三:市净率估值,按照中国中铁2.62的市净率估值,对应总市值459.7亿元,对应股价19.63。

    估值方法四:套牢盘估值:定价基准日前20个交易日、60个交易日和120个交易日的公司股票交易均价分别为12.98元/股、14.77元/股、20.72元/股。

    估值方法五:市场情绪化指标数板子,三个月补涨30%~50%,四个板,重大资产重组导致市盈率降低补齐:7个板,定向增发募集资金,2个板,十三个板,妖股涨过头:2个板。最多15个板。

    预计复牌时间:12月14日。

    由于中铁二局配套融资项目进行相关生产投资,存在二次停牌的不确定性,定向增发募集资金以现金购买资产的事儿太常见了。

    声明:我持有中铁二局66400股,成本17.17,所以以上分析可能有失偏颇,依个人经验预计,中铁二局很有可能给我发个2015年年底大红包,盈利持股总市值将达到284万。

     
  • 妖刀客 pm 2:06 on 2015 年 12 月 07 日 链接地址 | 回复
    Tags: 中体二局   

    中铁二局重大资产重组符合预期:中国中铁拟将持有的预估值为115.46亿元的中铁山桥、中铁宝桥、中铁科工及中铁装备四家公司100%股权,置换中铁二局合计预估值为72.40亿元的全部资产和负债;差额部分由中铁二局向中国中铁非公开发行股份购买,拟发行价格为11.68元/股,发行数量为36869.88万股股票。

     
  • 妖刀客 am 4:22 on 2015 年 09 月 21 日 链接地址 | 回复
    Tags:   

    中国中铁旗下工业制造子公司有中铁山桥集团有限公司、中铁宝桥集团有限公司、中铁科工集团有限公司和中铁工程装备集团有限公司。2015年半年报显示,四家公司上半年净利润分别为9019万元、13140万元、1680万元和11921万元,共计3.576亿元。上半年中铁二局实现净利润1.15亿元。

     
  • 妖刀客 pm 6:16 on 2015 年 09 月 20 日 链接地址 | 回复
    Tags: 中国中铁   

    至于中国中铁,估计短期也就两三个涨停,而且一般也不会是一字板。不过好歹借着国家主席访美的东风,加上合并的憧憬,会动一动的,毕竟连中国中车都开始试图突破了。

     
  • 妖刀客 pm 5:59 on 2015 年 09 月 20 日 链接地址 | 回复  

    《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条:  上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产,达到下列标准之一的,构成重大资产重组:
    (一)购买、出售的资产总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上;
    (二)购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上;
    (三)购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上,且超过5000万元人民币。

     
  • 妖刀客 pm 5:56 on 2015 年 09 月 20 日 链接地址 | 回复
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    预计中铁二局PE在资产置换后,将下降至原来的三分之二,对应PE为50左右。虽然实际上仍不具有太大的吸引力,但是基于盈利能力大幅提高的原因,股价应该有50%左右的上涨空间。第一目标为18元,基于市场热点的炒作,额外增加20%的上涨空间,第二目标为21元。预计会有3-5个涨停板,应该至少有三个一字板。停牌一个月,还需要看大盘的情况。

     
  • 妖刀客 pm 5:52 on 2015 年 09 月 20 日 链接地址 | 回复
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    鉴于铁路工程占中铁二局营业收入月五分之一的比例,按照之前数据计算,该五分之一的资产盈利能力保守提高到原来的3至4倍,资产置换后,将大幅提高中铁二局业绩,PE随之下降。

     
  • 妖刀客 pm 5:45 on 2015 年 09 月 20 日 链接地址 | 回复
    Tags:   

    关于中铁二局和中国中铁的资产重组:先看2014年年报,中国中铁工业板块《工程设备和零部件制造》2014年营业收入1247962.6万元,约合125亿,2015半年报612429.7万元,约合61亿元,公司2014年的收入构成中,铁路、公路和市政合计占比超过80%,房地产占比4.74%,工程设备和零部件制造仅占2.04%,所以不构成重大资产重组。中国中铁应该是想整合中铁二局的基建工程中涉及铁路公路业务,收归到中国中铁,铁路工程2014年占中铁二局收入比例为18.77%,约合134.23亿元,2015年半年报占21.57%,约合52亿元,如果涉及净资产额度超过50%,就会对中铁二局构成了重大资产重组。而铁路工程毛利率不论是中国中铁还是中铁二局,毛利率最高均不超过7%,而中铁二局铁路工程业务2014年毛利率为负值,2015年上半年不足6%。而工程设备和零部件制造板块毛利率在20%以上。

     
  • 妖刀客 pm 2:49 on 2015 年 09 月 16 日 链接地址 | 回复
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    一根大阳线拔地而起,随之而来的应该是资金的大幅涌入,看明日的成交额有无有效放大。我不太喜欢这种鸡犬升天的涨法,虽然我是全仓,早盘万林股份和四通股份就已经涨停了,临近收盘中国中车也涨停了,问题是用猛药会伤身啊。还不如两个每天涨3%来得有效果。

     
  • 妖刀客 pm 4:39 on 2015 年 09 月 14 日 链接地址 | 回复
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    今天大盘的奇怪表现有出处了,8月末金融机构外汇占款环比下降7238.36亿元,至2818744.44亿元,央行不降准的话,继续这种下去,大盘真有可能奔着2500点了

     
  • 妖刀客 am 11:05 on 2015 年 09 月 14 日 链接地址 | 回复
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    调仓换股实现诱空,这是今天早盘的特点,也有可能是配资盘趁利好涌出。目前这种调整十分反常,多看少动为好。

     
  • 妖刀客 am 4:42 on 2015 年 09 月 14 日 链接地址 | 回复
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    国家铁公基宣布新投资三条铁路的档口,中铁二局和中国中铁谋划重组停牌一周。真是无语,两个都是利好,集中在一起瞎整腾个啥劲儿啊,在国企改革的背景下,大盘估计平稳,但是一旦暴涨,刚好下周中铁二局会赶上回调,利好就失效了。三分之二的仓位买的中铁二局。看看手里另外的中国中车吧。

     
  • 妖刀客 pm 3:31 on 2015 年 09 月 01 日 链接地址 | 回复
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    今日原本可以不亏损的,过于恐慌了。11.42买入中铁二局20000股,底仓两万股,如果在一波上冲跌幅收窄至5%卖出,可以避免亏损。但14:30左右,清仓中铁建20000股,然后11.37卖出中铁二局20000股,而后大资金护盘,中铁建收平,中铁二局一拨上扬。教训是,如果下跌严重,做T的资金需要仔细斟酌退出时机。

     
  • 妖刀客 pm 2:13 on 2015 年 08 月 24 日 链接地址 | 回复
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    不要抄底,不要抄底,不要抄底,重要的事情说三遍。

     
  • 妖刀客 pm 1:56 on 2015 年 08 月 24 日 链接地址 | 回复
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    国家队入场了

     
  • 妖刀客 am 11:28 on 2015 年 08 月 24 日 链接地址 | 回复
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    我预见了3200点,但是我没有想到会是这种方式到来,果然是跌会跌过头

     
  • 妖刀客 am 11:27 on 2015 年 08 月 24 日 链接地址 | 回复
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    现在的市场状况,证监会应该宣布暂时停市。涨跌幅限制不能代替熔断机制。

     
  • 妖刀客 pm 3:40 on 2015 年 08 月 21 日 链接地址 | 回复
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    第一家基金公司挤兑被爆出来会是哪一家?不过按照散户们鸵鸟的性子,风险还是有希望被控制住的,两点钟准时跳水,其实主要原因在基金,在市场上,没有哪个研究员冒着事业的风险得罪作为买方的公募。我始终认为,在中国投资公募基金,还不如捐给中国红十字会,至少你知道钱是被贪污了…

     
  • 妖刀客 pm 12:05 on 2015 年 08 月 18 日 链接地址 | 回复
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    久盘必跌。说的就是现在的样子。大盘持续不突破的话,随着时间的推移,下跌的可能性是越来越大的。

     
  • 妖刀客 am 10:47 on 2015 年 08 月 17 日 链接地址 | 回复
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    一汽轿车最近两个交易日连续触及涨停,涨得真好。中铁二局受证金退出影响,下跌不少,印尼高铁竞标结果若是能提前公布就好了。

     
  • 妖刀客 pm 1:28 on 2015 年 08 月 16 日 链接地址 | 回复
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    最迟周二,全部清仓,离场观望。离开了证金公司的入场操作,市场流动性堪忧。既然本周末没出现降准,那么周三周四时股市可能并不看好,很可能因为天津爆炸保险的统计结果引发大跌。国家队离场虽然没有进行大甩卖,但是也预示着市场融资功能的恢复,换句话说,抽血的又来了。实际上,抽血是中国股市的本质,但政府的吃相还是很难看:印花税并未改变,短期措施实际上有道德风险(另一方面有与民争利嫌疑)。人民币大幅贬值的一个重要导火索就是证金公司的贷款导致7月贷款总额意外大幅上升。主要是我觉得,降准是打不败IPO的,因为目前市场功能恢复的速度大于央行投放流动性的速度。

     
  • 妖刀客 am 2:37 on 2015 年 08 月 14 日 链接地址 | 回复
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    水十条标的股改为南方汇通

     
  • 妖刀客 pm 12:55 on 2015 年 08 月 13 日 链接地址 | 回复
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    看了今天央行的吹风会,感觉易纲副行长气儿不顺,回顾其今年以来的言论,感觉他今天的发言有些言不由衷。直接一点的说,我个人不相信易纲副行长的官方表态。个人判断近半年到一年将会是人民币贬值周期,央行的下一步动作将会是降准降息。但是短期(一周内)汇率因为央行出手做样子将适度回稳,不会再出现“一次性贬值”这种大幅贬值的情况。
    降息降准将增加股市流动性,但回避银行股,回避航空股。同时热钱流出,资产价格将下跌,回避地产股。纺织类,汽车类,机械类将在一段时间内有良好的表现,本周剩下的几个交易日可以大幅加仓准备央行降息降准套利。个人准备操作的标的股:中铁二局,中国中铁;一汽轿车。

     
  • 妖刀客 am 11:48 on 2015 年 08 月 12 日 链接地址 | 回复
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    人民币大幅贬值,两天贬值超过3%,问题的重点在于这是一次性贬值还是渐进性贬值?看央行的声明,在美国加息之前还是会继续贬。央行显然是不想因为美国加息变得太被动,干脆提前开始了。
    南航和国航之前都走得不错,但是估计要到此为止了,毕竟原油价格已经够低了。
    一带一路今天没有大幅上涨,看样子像是心有余而力不足,对大盘的感觉并不好,根本问题在于周一涨得太多了。

     
  • 妖刀客 pm 3:21 on 2015 年 08 月 05 日 链接地址 | 回复  

    2014-08-05 星徽精密 复盘 

    计划:星徽精密上午前15分钟,在当天下跌6%处买入,预计当天回震荡上升,如果涨停,能获得16%的涨幅。且第二日可以在2%上涨卖出,最多可以获得19%的涨幅。如果预料错误,因为当天跌幅可控,如果预计错误,第二日在跌2%处卖出,至多亏损6%-8%,获得盈利期望为极大的正值。

    开盘前集合竞价阶段:

    如预料,次新股 四通股份、万林股份均大幅低开,其中,四通股份开盘价为当天最低价,低开7.83%,万林股份仅低开4%,星徽精密低开4.05%。

    经验告诉自己,低开个股会首先在第一分钟回档,然后再跌回来,因而没有第一时间买入。事实的确如此,但是跌回后的新低价格并未明显低于开盘价格,所以没有买入。

    教训是:如果大幅低开,第一次回档的高点,如果在之后超过高点,则可作为最后的买点。

    另外,不可过贪,可以调整以后的买点为4%处。

    注意:仍需要开盘后买入。

     
  • 妖刀客 am 10:34 on 2015 年 08 月 05 日 链接地址 | 回复
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    星徽精密今天的走势是个教训,经常性的出现这种按照自己判断进行波动的股票,却因为几分钱的股价差别导致计划没能实施,当市场或个股强势的时候,这种偏保守的策略往往会造成心理落差和波动。明日星徽精密的走势应该是开盘上冲,一次很好的20%套利机会没做好。根源在于对于大盘的走势偏向乐观导致对次新股的波动的估计误差偏大。

     
  • 妖刀客 am 9:59 on 2015 年 08 月 05 日 链接地址 | 回复
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    今天开盘时计划的很好,开盘在6%以下买入星徽精密,然后坐等上涨十个点,明天早上卖出。只是貌似这股票不咋配合,跌的太少没买到。

     
  • 妖刀客 pm 3:18 on 2015 年 08 月 03 日 链接地址 | 回复
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    虽然A股并没有跌到最低点,但是可以开始关注一些股票了。甚至可以适当操作一下。
    星徽精密,次新股。A股实际上在技术上已经是熊市,熊市次新股的表现都会不错,至少没有那么多套牢盘。创新高的股票要看高一线。
    国中水务,接下来两天会不会有惊喜?托盘很稳。盘子更大的重庆水务今天都涨停了。

     
  • 妖刀客 am 8:31 on 2015 年 04 月 08 日 链接地址 | 回复
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    从一月份开始算,今年以来的投资成绩很一般,不计二月投入的资金,初始20万的资金盈利率才55%。主要原因是一月初的两个周吃了一次大跌即时亏损15%。然后慢慢涨回来的。还有一个原因是代客投资需要保证无亏损以免触发清算条件,使得操作自己的股票时也偏保守。(有些客户新开账户无法交易创业板),最近的操作策略是看空做多。

     
  • 妖刀客 pm 2:56 on 2015 年 03 月 31 日 链接地址 | 回复
    Tags:   

    9.8成本的中粮地产卖出设单有些高了。今天应该设置在5%处卖出的即11.18,这是我一向的操作习惯,而由于楼市救市政策的关系,提高了三个百分点的期望,设单11.49卖出,最高11.25,未成交,略遗憾。

     
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